Гарри Марковиц

Происхождение и юные годы

Гарри Макс Марковиц родился в Чикаго 24 августа 1927 года, единственным ребёнком Морриса и Милдред Марковиц, владевших маленькой бакалейной лавкой, и позже писал, что даже не заметил Великой депрессии.

Работа и карьера

Англоязычная Википедия называет его выходцем из еврейской семьи, однако его собственная нобелевская автобиография, где упомянуты его скрипка и раннее чтение Дэвида Юма, ничего не говорит о религии. Он прошёл двухлетнюю программу бакалавриата Чикагского университета, обратился к экономике у таких учителей, как Милтон Фридман и Якоб Маршак, вошёл в комиссию Коулза и в 1950 году получил степень магистра. Читая однажды днём в библиотеке Джона Бёрра Уильямса о стоимости акций, он понял, что инвестор, думающий лишь об ожидаемой доходности, держал бы одну бумагу, тогда как настоящие инвесторы диверсифицируют, потому что взвешивают и риск, который он измерил дисперсией всего портфеля.

Он изложил это в статье Portfolio Selection, вышедшей в Journal of Finance в 1952 году, защитил докторскую в 1954 году и развил идею в книге 1959 года, написанной в фонде Коулза в Йеле по приглашению Джеймса Тобина. В корпорации RAND, куда он пришёл в 1952 году, он работал над методами разреженных матриц и над SIMSCRIPT, языком компьютерного моделирования, а в 1962 году вместе с Гербертом Карром основал компанию CACI для его поддержки.

Признание

После премии Джона фон Неймана по теории в 1989 году он разделил Нобелевскую премию по экономике за 1990 год с Мертоном Миллером и Уильямом Шарпом «за новаторскую работу в теории финансовой экономики», а его доля была присуждена за разработку теории выбора портфеля. Тогда он преподавал в Барух-колледже в Нью-Йорке, а с 2007 года до выхода на пенсию в 2019 году — в Калифорнийском университете в Сан-Диего, которому в 2018 году передал свою нобелевскую медаль. Он умер в больнице Сан-Диего 22 июня 2023 года в возрасте девяноста пяти лет.